快递量同比大增背后:增收还是增利?快递公司的成长烦恼
国家邮政局最新公布的2023年1-10月邮政行业运行情况显示:前10个月,全国快递业务收入累计完成9643.8亿元,同比增长12.3%;快递业务量(不包含邮政集团包裹业务)累计完成1051.7亿件,同比增长17.0%。
记者注意到,在进入高速增长期的同时,快递物流企业却陷入“增收”还是“增利”的两难选择。记者梳理行业三季报发现,在市场以价换量的竞争异常激烈的当下,三季度各企业表现差异不小。顺丰、京东物流、菜鸟、中通齐齐比拼盈利能力,而突起的德邦或成下一阶段快运市场的变量。分析认为,国内电商快递行业已进入竞争最后相持期,目前终端价格较低,各家加盟商经营压力较大,“以价换量”策略竞争陷入焦灼期,快递业完全依靠价格主导的时代今年彻底宣告结束。
“京东物流+德邦”成最大变量
从营收规模来看,三季度各企业的收入纷纷进入到平稳增长期。其中,顺丰、京东物流和菜鸟的收入位居行业前三。从变化幅度看,菜鸟收入增速最明显,达到25%,主要由跨境物流履约解决方案收入带动。
从表现来看,收购了德邦的京东物流业绩变化引人注目。为显示出“京东物流+德邦”正成快运市场最大变量。在京东物流的三季度报中,三季度其净利润达到4.54亿元,而其2022年同期亏损净额约1.49亿元。结合德邦快递的三季度报数据,德邦三季度为京东物流贡献超四成的营收和近三成的利润。
去年三季度,德邦正式并入京东物流。今年7月,德邦发布公告称与京东物流签订《资产转让协议》。接手京东物流转运中心资产后,德邦可以将多个转运中心整合为单个大型转运中心,从而减少分拨次数,进而降低成本。
德邦方面,三季度的营收同比增长21.64%,财报中给出的理由是,公司持续加大销售力度助推快运产品的服务不断升级,零担、整车收入均实现较快增长,报告期公司快运业务实现收入45.85亿元,同比增长87.87%。从今年的8月1日开始,德邦逐步全面接管83个转运中心。
在“甩开”丰网之后,三季度顺丰“速运物流业务”的收入及业务量分别同比增长7.43%和13.39%,净利润创历史新高。不过,顺丰三季度总体表现依然受到“供应链及国际板块”的拖累,财报中明确提到,第三季度供应链及国际业务收入同比下降32.69%,主要是因为受到国际空海运需求及价格均同比下行的影响。
在刚刚结束的第二届全球数字贸易博览会上,菜鸟和京东物流都有亮相。在数贸会的首发首秀首展环节,京东物流展示了最新的智能硬件产品和一体化供应链行业实践,成为众多参会者的“打卡点”。一体化供应链业务也是京东受到广泛关注的内容。三季度,该业务收入达到196亿元,同比增长7.5%。
“以价换量”策略竞争陷入焦灼期
综合各家快递公司的三季报来看,在快递市场以价换量的竞争依然非常激烈的当下,“增收”与“增利”的问题成为快递公司的两难选择。数据显示,第三季度,德邦、申通、圆通处于“增收不增利”状态,顺丰、韵达则是“增利不增收”。
在第三季度数据上,中通快递和申通快递还是非常有看点的。
数据显示,中通三季度实现净利润23.5亿元,同比增长24%,两项指标都处于行业领先水平。其市场份额也扩大至22.4%。有行业人士推测,中通快递有望明年实现25%的市占率。记者发现,中通今年的单票价格几乎始终处于行业低位。第三季度,其单票成本相比2022年同期下降0.19元至0.85元。
而申通三季度以及前三季度的营收都创历史同期新高,但净利润却大幅下降。同期盈利不到300万元,同比下滑幅度达到87.73%,在行业中垫底。其主要原因应该是在扩产能、数字化建设、提升服务等方面投入了较大成本。此外,7月以来,申通和韵达“以价换量”的策略竞争陷入焦灼期。
不过,在收入下滑的情况下,韵达三季度仍能以超50%的净利润增幅显著领先同行。这主要依靠韵达的成本控制。韵达高管在最近一次的投资者关系活动上说明称:“2023 年,公司成本费用下降趋势较为明显。特别是第三季度公司单票核心运营成本及单票费用已基本恢复到了2021全年的水平。”
成为杭州亚运会物流保障服务快递的圆通,则是时隔两年再度出现了净利润下滑的情况。前三季度,圆通经营活动产生的现金流量净额为38亿元,同比下降23.47%。
快递行业专家赵小敏分析认为,三季度快递公司财务指标低于市场预期,主要是淡季情况下,有些公司自身的策略和对市场的精准度判断可能出现一定的偏差。
靠价格主导的时代或彻底结束
在业务量方面,各家企业三季度的包裹量都有不同程度的增长,综合前三季度包裹量,顺丰(9.33%)、中通(23.09%)、韵达(14.25%)、圆通(16.12%)、申通(13.23%)五家企业的市场份额合计达到73.02%,市场集中度依然居高。
记者梳理发现,多家企业单量都已基本稳定在5000万件/日以上,除了申通和极兔(招股书披露8月市场份额为12.9%),其余四家的市场份额都略有降低。
安信交运研报指出,国内电商快递行业进入竞争最后相持期,目前终端价格较低,各家加盟商经营压力较大,同时总部端成本下降曲线斜率放缓,单票盈利/现金流持续分化,在头部企业提价动力意愿较低的背景下,行业将持续保持高压,格局动荡随时会发生,优秀稳健公司胜出的概率更大。
赵小敏表示,极兔上市后,菜鸟与顺丰也将在港交所挂牌,这些都将为行业带来新变量。明年行业分化还会进一步加速。快递业完全依靠价格主导的时代已经在今年彻底宣告结束,下一步各个公司要向产品主导和品质主导的阶段加速前行。
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