兰格预测：供强需弱博弈成本韧性 钢市弱势之中延续反弹

2023年第22周（2023.5.29-6.2）兰格钢铁全国绝对价格指数为3993元，较上周上升0.6%，较去年同期下降22.0%。其中，兰格钢铁长材绝对价格指数为3778元，较上周上升0.9%，较去年同期下降23.2%；兰格钢铁型材绝对价格指数为3899元，较上周上升0.6%，较去年同期下降24.5%；兰格钢铁板材绝对价格指数为4122元，较上周上升0.5%，较去年同期下降20.7%；兰格钢铁管材绝对价格指数为4513元，较上周下降0.6%，较去年同期下降21.0%。

据兰格钢铁网监测数据显示，2023年第22周国内部分地区钢铁原燃料及钢材产品计17类43个规格（品种）的价格变化情况如下：主要钢材品种市场价格震荡反弹，与上周相比，上涨品种大幅增加，持平品种略有减少，下跌品种大幅减少。其中24个品种上涨，较上周增加24种；5个品种持平，较上周减少1种；14个品种下跌，较上周减少23种。国内钢铁原料市场震荡盘整，铁矿石价格上涨25-30元，焦炭价格下跌50元，废钢价格上涨40-50元，钢坯价格上涨90元。

图1  兰格钢铁价格指数变化趋势图

目前，美国债务上限协议危机已经完美落幕，6月美联储加息前景也存在乐观预期，欧美通胀压力可能会进一步降温，同时斯里兰卡中央银行三年以来第一次降息，是否会成为全球经济从危机转向复苏的先兆，但欧美银行金融风险仍存外溢可能，全球经济依然面临衰退压力，而中国经济运行延续恢复向好态势，但5月份官方和财新PMI指数出现一定的背离，表明国内经济全面回升态势仍在聚力之中，需求收缩的问题仍然突出，企业信心仍然偏弱，生产经营活动偏谨慎。今年以来，各地区各部门扎实推进抓项目、扩投资、稳增长，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，显著加强政府投资对全社会投资的带动作用，持续提高扩大内需的政策效果。但对钢材市场来说，高温和多雨天气的交替、再叠加高考期间工地停工都将对施工项目进度产生较的影响。

短期来看，国内钢市将呈现“经济回升聚力、短期需求收缩、供给相对高位，成本韧性承压”的格局。从供给端来看，由于钢价震荡反弹及成本韧性承压，钢厂处于盈利和亏损的边缘，短期供给端将呈现波动下滑的局面。从需求端来看，由于高温和多雨天气的交替、再叠加高考期间工地停工都将对施工项目进度产生较的影响，终端需求的采购维持一定节奏，但钢价的震荡反弹也激发了一定的备货需求的释放。从成本端来看，铁矿石和废钢价格的再次走强以及焦炭价格的走弱，使得成本端呈现韧性承压的态势。据兰格钢铁周价格预测模型测算，下周（2023.6.5-6.9）国内钢材市场将延续弱势反弹的局面，但不排除部分区域或品种在成交不畅的拖累下可能会再度下滑。

关注市场因素

宏观经济：

【PMI】5月份综合PMI产出指数为52.9% 环比下降1.5个百分点

【PMI】5月份中国制造业采购经理指数为48.8% 环比下降0.4个百分点

【PMI】5月份中国非制造业商务活动指数为54.5% 环比下降1.9个百分点

【PMI】5月份财新中国制造业采购经理指数为50.9% 环比上升1.4个百分点

【物流景气】5月份中国物流业景气指数为51.5% 环比回落2.3个百分点

【物流仓储】5月份中国仓储指数为51.3% 环比下降2.4个百分点

【工业利润】1-4月全国规模以上工业企业实现利润总额20328.8亿元 同比下降20.6%

【国企利润】1-4月国有企业利润总额14388.1亿元 同比增长15.1%

【社会物流】1-4月全国社会物流总额107.6万亿元 同比增长4.4%

【交通货运】4月份全国营业性货运量46.6亿吨 同比增长14.6%

【港口货运】4月份全国港口货物吞吐量14.2亿吨 同比增长11.8%

行业动态：

【钢铁利润】1-4月黑色金属冶炼和压延加工业实现利润总额3.9亿元 同比下降99.4%

下游需求：

【汽车行业】5月份重卡市场销量7万辆 同比增长42%

【交通投资】4月份交通固定资产投资3150亿元 同比增长13.6%

【交通投资】4月份我国公路水路交通固定资产投资2532亿元 同比增长16.4%